🍎Доллар по 105,06 рублей, евро — 110,5.
Очередной красный день календаря, индекс ниже 2500. Последний раз такое было в марте 2023 года. $USDRUB

🍎Самолёт -11%
Один из лидеров падения, инвесторов продолжают беспокоить перспективы компании. $SMLT

🍎Мечел -9%
Видимо большой долг даёт о себе знать.

🍎Совкомфлот -3.5% $FLOT
ЕС в рамках 15-го пакета санкций планирует запретить более 45 российским нефтяным танкерам доступ в европейские порты и ограничить их участие в рискованных перевозках.

🍎Транснефть ап -3%
Ничего нового, просто одобрили повышение налога до 40 %. Компания ждет вынужденного сокращения инвестпрограммы. $TRNFP

— G7 планирует ужесточать ограничительные меры против России — проект заявления глав внешнеполитических ведомств G7. $TMOS

Такие вот #новости

​💡или Увеличиваем налоги?

Государство хочет повысить капитализацию нашего рынка и вернуть доверие инвесторов, сделать IPO привлекательным… Но при этом повышает налоги для компаний, тем самым снижает дивиденды и котировки компаний.
Ну то есть делает немного не те вещи.

🍏Что мы имеем:
— Повышение НДПИ — налог на добычу полезных ископаемых для широкого круга компаний.
— Увеличение налога с 20 до 25 процентов на прибыль для всех. Но для Транснефти до 40.
Прогнозируют, что повышение налога приведёт к снижению дивидендов с 181 ₽ до 151 ₽ на акцию.
Добавлю ещё картинку, которую делали Т-Инвестиции про повышение налогов с 20 до 25 процентов.
— Специальные налоги. По сути тот же НДПИ. Налог на Газпром для Газпрома — «бонусный налог» в 600 млрд в год. Но его планируют отменить. Про дивиденды только молчат.
— Windfall tax. Налог на ветер, налог на удачу. Лучшие практики западных коллег. Раньше у вас были сверхприбыли, мы их заберём. Собрали примерно 300-400 млрд рублей. Можем повторить? Можем.

( Читать дальше )

​💡Определение допустимого уровня риска зависит от множества факторов, включая ваши инвестиционные цели, временной горизонт, финансовую ситуацию и психологическое отношение к риску. Вот несколько ключевых моментов, которые помогут вам определиться с уровнем риска:

1. Инвестиционный горизонт
Чем дольше ваш инвестиционный горизонт, тем больше риска вы можете себе позволить. Молодые инвесторы с длительным горизонтом могут выбирать более агрессивные стратегии, так как у них есть время для восстановления после возможных убытков.

— Краткосрочный горизонт (до 5 лет): низкий уровень риска, предпочтение стабильным инструментам, таким как облигации и депозиты.
— Среднесрочный горизонт (5–10 лет): умеренный уровень риска с возможностью включения акций и других более волатильных активов.
— Долгосрочный горизонт (более 10 лет): высокий уровень риска допускает активное участие в акциях и высокодоходных облигациях.

2. Финансовое положение
Ваша финансовая стабильность играет важную роль в определении уровня риска. Если у вас нет значительных сбережений или источников дохода, лучше избегать высоких рисков.

( Читать дальше )

​💡Один из крупнейших автодилеров России. Занимается продажей новых автомобилей и автомобилей с пробегом, а также автомобильных аксессуаров, сервисным обслуживанием, оказывает услуги по кредитованию и страхованию.

🍎Финансовые результаты за первое полугодие 2024:
Выручка – 142 млрд. руб. (-3% г/г);
EBITDA LTM Adj – 10,2 млрд руб. (-33% г/г);
Чистый долг/EBITDA LTM Adj. – 2,57x;
Чистая прибыль – 952 млн. руб. (-74% г/г).
Рейтинг эмитента: ruA (развивающийся) от Эксперт РА.

Падение выручки и прибыли + достаточно большой чистый долг. Маржинальность тоже падает.
Ставка купона 25,5 -26 процентов. Срок – 1,5 года.
Купон фиксированный, купон каждый месяц.
Без оферты и амортизации.

🍎 Но зато прогнозы на 2025-2026 г радуют. Правда в прогнозах можно написать всё что угодно.
Тут и рост продаж, выручки, прибыли и снижение показателя Чистый долг/EBITDA.
Только не совсем понятно, почему всё должно быть так позитивно, если уже сейчас у компании есть проблемы в виде снижения финансовых показателей. Да и в целом рынок авто может быть под давлением.

( Читать дальше )

​💡Как выбирать облигации?

Желательно чтобы доходность была как у высокодоходных облигаций ( ВДО), кредитный рейтинг самый высокий ( ААА), а долг самый низкий ( желательно отрицательный) … Но такого не бывает).
Пока добавил в таблицу только 12 компаний. Если нужно еще, то пишите какие компании еще стоит добавить. Есть еще застройщики, лизинговые компании и совсем страшные ВДО.
Все эти облигации либо есть в моем портфеле, либо там были, либо могут туда попасть. Не пишу выпуски, думаю что каждый найдет подходящий для себя.
Доходность к погашению от 21 до 44 процентов.
Часть компаний можно уже спокойно относить к ВДО. Доходность выше ключевой ставки на 5 процентов или даже больше.

🌼Относительно безопасные истории. Риск – низкий.
Тут либо гос. поддержка, либо более-менее устойчивое финансовое состояние компании. МТС, РЖД, Камаз, Россети, Ленэнерго. Доходность 21-23 процента.
Все остальное – это уже повышение риска. Сами решайте, нужен ли он вам. Насколько вы готовы рискнуть своими деньгами, чтобы заработать + 5-10 процента к депозиту за год?

( Читать дальше )

🌲 Объем допэмиссии «Сегежи» может составить до ₽101 млрд.

Это в 3,6 раза больше текущей капитализации компании.

В пресс-релизе, посвященном результатам за девять месяцев 2024 года, компания сообщила, что 20 ноября совет директоров объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу допэмиссии на сумму до ₽101 млрд. Полученные средства будут направлены на погашение долга холдинга. Других подробностей будущей допэмиссии не приводится.
Кто оплатит этот банкет? АФК Система?

Но… это сообщение на сайте компании было удалено. 🤷‍♂️

$SGZH $AFKS #новости
#сегежа #афк

​Стратегия «выкупай просадку» (или Buy the Dip) – это популярный подход к инвестированию, который предполагает покупку активов после их временного снижения цены. Основная идея заключается в том, чтобы воспользоваться краткосрочными падениями рынка для приобретения ценных бумаг по более выгодной цене, рассчитывая на то, что рынок восстановится и цена актива вернется к росту.
Чаще всего так и бывает, в предыдущие кризисы так же было значительное падение рынка, но затем следовал рост.

Основные принципы стратегии:
1. Мониторинг рынка: Инвестор следит за динамикой цен на активы, которые он считает перспективными. Это могут быть акции отдельных компаний, индексы, валюты или другие финансовые инструменты.
2. Выявление просадок: Когда происходит временное снижение стоимости актива, инвестор анализирует причины падения. Если падение вызвано временными факторами (например, новостями, сезонностью или техническими коррекциями), а фундаментальные показатели компании остаются сильными, это может стать сигналом для покупки.

( Читать дальше )

💡 Акции «Самолета» сегодня растут на падающем рынке.

Представитель одного из крупнейших акционеров «Самолета» Михаила Кенина назвал информацию о продаже его доли в компании «необоснованными слухами», сообщил утром «Интерфакс».

7 ноября Forbes со ссылкой на источники написал, что Михаил Кенин, владеющий 31,6% акций, ищет покупателя на свой пакет бумаг. После этой новости котировки застройщика резко упали.

— Продажа доли Кенина похожа на очередной вброс, например чтобы купить акции и облигации подешевле. Кто же это делает?)
Доходность некоторых облигаций в моменте доходила до 49 процентов. Сейчас уже ниже.
Ужас. А я покупал эти облигации. Похоже это было правильным решением.
#самолет



💡Поставки стальной продукции из России за рубеж за 9 мес 2024г составили 14,1 млн т (-22% г/г) — Ведомости со ссылкой на Metals & Mining Intelligence (MMI) $CHMF $MAGN

💡«Кузина» допустила техдефолт по 19-му купону облигаций серии БО-П02 на 863 тыс руб — CBonds
Покупать мусорные облигации становится опаснее.

( Читать дальше )

💡Дивидендная политика компании – это комплекс решений и принципов, определяющих порядок распределения прибыли между акционерами через выплату дивидендов. Она играет важную роль для инвесторов, так как влияет на их доходность от владения акциями и на восприятие стоимости самой компании.

1. Основные аспекты дивидендной политики:

Типы дивидендных выплат
— Регулярные дивиденды: Выплачиваются ежеквартально или ежегодно. Такие выплаты характерны для стабильных компаний с устойчивым потоком доходов. Хорошо когда компания выплачивает дивиденды постоянно: раз в год (пример – Сбер) или в квартал (Северсталь).
— Специальные дивиденды (или разовые): Выплаты, которые компания делает вне графика, обычно после получения крупной прибыли или продажи активов. Например, компания избавилась от актива и теперь на счету появились деньги, которые могут быть потрачены на дивиденды.
— Дивиденды в виде акций: Вместо денежных средств компания может выплачивать дополнительные акции своим акционерам.

( Читать дальше )

​💡Часть 2. 

Про них писал ранее: t.me/pensioner30/7353
В прошлый раз мы разбирали дивиденды от ТКС, Инарктика, Полюс, КуйбышевАзот и Хендеросон. В основном эти компании выплатят не очень большие дивиденды, исключение только Полюс, но они и молчали 3 года. 

В это раз можно разобрать более «денежные» истории.
💡Европлан – 8,1%. «Дойная корова» SFI. Доля SFI около 87 процентов, сложно спорить с таким акционером. Дивиденды в прошлые годы колебались от 1 до 6,5 процентов. Процент дивидендов от прибыли – от 20 до 100. 
У компании высокая рентабельность – ROE около 36 процентов. При этом растет выручка и прибыль. При этом есть вариант немного интереснее – это купить акции SFI. Они стоят значительно дешевле тех активов, которыми владеют. Правда тут может быть история как с АФК или Газпромом, стоимость акция дешевая, а рынок этого долго не замечает. Но тут хотя бы дивиденды платятся. 
Последний день для покупки – 12 декабря. 

💡И сразу же перейдем к СФИ – SFI. Див доходность – 15,3%. Последний день для покупки – 20 декабря. Доля в Европлане – 87%, 49% — в ВСК, а также 10,4% — в М.Видео. Первые 2 актива приносят деньги, третий актив – скорее требует денежных вливаний. 

( Читать дальше )